顶部右侧 | 自行修改 站长QQ1430642319
当前位置:网站首页 > 今日股市行情 > 正文

启明星辰股票盈利预测与投资评级查询

1430642319 2021-03-04 20 浏览 0 评论

  投资要点

  Q4 单季实现大幅增长,2021 年同比加速增长可期:2020 年实现营收36.50 ,18.16%,归母净利润7.93 亿元,同比增长15.19%,扣非净利润7.02 亿元,同比增长22.28%。2020 年前三季度的业务受到新冠疫情影响较大,导致业绩下滑。随着疫情好转,业务得以迅速恢复,尤其Q4 单季实现营业收入22.07 亿元,同比增长46.51%,创近几年单季增速峰值;实现归母净利润7.24 亿,同比增长22.50%,实现扣非净利润6.74 亿元,同比增长35.61%,增速环比大幅提升,预示网安景气度向好,同时随着公司加强收入端的考核,全年加速增长可期。

  三大新战略业务仍保持高速增长,新兴安全营收占比达到27.4%:2020年公司围绕中长期发展战略及年度经营计划,继续加强开拓、布局及渠道建设。其中,对于城市安全运营业务的持续推进和渗透,在不断扩大区域覆盖的同时,也有力提升了多个区域市场的销售额,协同效应明显。公司持续加强研发投入,尤其战略新业务相关产品的开发,支撑了安全运营、云安全、安全三大战略新业务的快速增长,全年销售额已达10 亿规模,同比增长66.67%,仍处于快速增长中,营收占比从19.42%提升至27.40%,新兴安全已成为公司重要增长力量。

  转型厚积薄发,估值切换有望迎来价值重估:最近几年公司处于转型之中,一方面,加大了渠道销售端的建设和人员扩张,但受疫情影响,相关投入尚未有效转化为业绩,随着疫情的逐步好转,有望厚积薄发;另一方面继续加大在安全运营、工业互联网安全、云安全等三大战略新业务的投入,2020 年不惧疫情仍实现了较高的增长。随着公司新兴安全业务在营收的占比接近3 成,我们认为公司的估值体系正由传统的PE估值向PE+PS 估值切换,有望迎来价值重估。  

  盈利预测与投资评级: 预计2020-2022 年归母净利润分别为7.93/11.00/14.42 亿元,目前对应PE 分别为37/27/20 倍。2021 年网安景气度有望进一步上行,同时今年安全运营、工业互联网安全、云安全等三大战略新业务仍有望继续保持高速增长,预计2021 年新安全到15 亿,采取分部估值,给予15 倍PS。传统安全产品33.49亿元,按照20%左右的净利率,给予40 倍PE,对应市值267.92 亿元,合计492.92 亿元,对应目标价52.78 元,维持""评级。

  风险提示:业务进展不及预期,单一行业采购进度不确定

  

相关推荐

2020年12月10日智慧城市股价格是多少?智慧城市股一览表-2020-12-10

智慧城市股今日实时查询,智慧城市股一览:今日智慧城市概念股股价查询(2020年12月10日)代码名称最新价开盘价002316亚联发展5.0805.080003005竞业达5...

智能物流概念股有哪些?智能物流概念股今日行情(2020年12月10日)-2020-12-10

智能物流概念股有哪些?南方财富网为您提供今日智能物流概念股查询:智能物流板块详情(2020年12月10日)名称代码最新价所属其他概念中百集团0007596.38电子商务、举牌、O2...

糖类概念股有哪些?糖类概念股今日行情(2020年12月10日)-2020-12-10

以下是南方财富网为您提供的糖类概念股今日:糖类详情(2020年12月10日)名称代码最新价所属其他概念广东甘化0005767.38白糖、军工股、绿色照明、重仓股、通、三旧改造、糖类...

养老产业股有哪些?2020年12月10日养老产业股价格查询-2020-12-10

养老产业股有哪些?南方财富网为您提供今日养老产业格查询:今日养老产业概念股股价查询(2020年12月10日)代码名称最新价涨跌额600682新百12.1701.11000566...

山西国资股有哪些?2020年12月10日山西国资股价格查询-2020-12-10

山西国资股今日实时查询,山西国资股一览:今日山西国资概念股股价查询(2020年12月10日)代码名称最新价涨跌额600546山煤8.7900.54600281太化4.190...

机器视觉股有哪些?机器视觉股今日价格一览表(2020/12/10)-2020-12-10

2020年12月10日机器视觉格是多少?南方财富网为您提机器视觉股一览:今日机器视觉概念股股价查询(2020年12月10日)代码名称最新价涨跌额002415海康威视45.0001....

三元锂电股有哪些?三元锂电股实时行情(2020年12月10日)-2020-12-10

以下是南方财富网为您提供的今日三元锂电实时,三元锂电股一览:今日三元锂电概念股股价查询(2020年12月10日)代码名称最新价开盘价600884杉杉16.08015.150002...

OLED股有哪些?OLED股实时行情(2020年12月10日)-2020-12-10

南方财富网为您提供OLED股有哪些?OLED股今日查询:今日OLED概念股股价查询(2020年12月10日)代码名称最新价涨跌额300317珈伟新能7.3101.22300751...

新强联(300850)主营业务:新强联主营业务收入查询-2020-12-10

  截止2020年06月30日新强联(300850)其他(补充)主营收入1080.17万元,收入比例1.99%,主营成本903.34万元,成本比例2.51%,主营利润176.84万元,利润比例0.9...

皖江区域概念股有哪些-2020-12-10

皖江区域概念股有哪些?南方财富网为您提供今日皖江区域概念股查询:1.名称:丰原药业代码:000153最新价:7.21所属其他概念:第三方支付、金融改革、抗癌、皖江区域、医药、数据来源时间:...

取消回复欢迎 发表评论: